报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024H1 公司预计实现归母净利润 2.00-2.30 亿元,同比+877%-1023%,其中 Q2 为 1.96-2.26 亿元,同比+152%-191%。2024H1 公司预计扣非归母净利润为 1.90-2.20 亿元,同比+324%-360%,Q2 业绩大幅超出市场预期,主要受益于公司产品覆盖度不断拓宽,市场占有率稳步攀升,收入端大幅增长,规模效应下明显增厚利润端表现 [3] - 公司发布 2024 年股权激励草案,拟向激励对象(522 人)授予的限制性股票 1,800万股,占股本 2.9%。根据股权激励考核目标,以 2023 年收入为基数,2024-2028 年收入增长率分别不低于 50%、80%、110%、140%、170%,对应营业收入分别不低于 26.6、32.0、37.3、42.6、47.9 亿元,分别同比+50%、+20%、+17%、+14%和+13%,收入规模有望持续扩张 [4] - 半导体行业景气触底复苏预期下,2024 年传统测试设备需求有望回暖,叠加 SOC 类测试机、三温分选机等产品快速放量,看好公司后续业绩释放弹性 [5] 报告的财务数据总结 - 调整 2024-2026 年营业收入预测分别为 34.71、46.80 和 59.77 亿元,同比+96%、+35%和+28% [6] - 调整 2024-2026 年归母净利润预测分别为 6.03、8.95 和 12.74 亿元,同比+1235%、+48%和+42% [7] - 调整 2024-2026 年 EPS 分别为 0.96、1.43 和 2.03 元 [7] 风险提示 - 半导体行业景气下滑、新品拓展不及预期等 [8]