报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩符合预期,盈利能力保持强劲 - 24H1 公司预计归母净利润同比增长19.90%~33.65% [1] - 公司整体盈利增长符合预期,利润率保持坚韧 [2] 公司通过精益管理有望巩固业绩 - 公司拥有行业领先的客户结构、管理&生产效率,有望通过多元的客户分布、内部生产管理优化应对行业竞争压力 [3] - 公司布局谐波波速器等新业务,有望在未来逐步增厚整体利润 [3] 财务数据总结 营收及盈利预测 - 预计公司24-26年归母净利润分别为14.2、16.6、19.0亿元,对应EPS为5.3、6.1、7.0元 [4] - 预计公司24-26年营收分别为13,246、15,984、18,853百万元,增长率分别为26.01%、20.67%、17.95% [9] 估值水平 - 公司24-26年PE分别为15、13、11倍 [4] - 公司24-26年ROE分别为12.54%、13.47%、14.11% [9]