证券研究报告 长安汽车 (000625 CH) Q2 利润改善,深蓝 S07 即将上市 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 23.29 华泰研究 公告点评 2024 年 7 月 15 日│中国内地 乘用车 24Q2 归母净利润同环比提升,维持 A 股"买入"评级。 24H1 公司预计实现归母净利润 25 到 32 亿元,同比下滑 58%67%。其中 24Q2 归母净利润预计为 1320 亿元,同比+96%197%,环比+16%76%。 24H1 扣非归母净利润预计 815 亿元,同比-35%至+21%;24Q2 扣非归母 净利预计 714 亿元,同环比增长。我们预计公司 24-26 年收入分别为 1983/2171/2365 亿元,归母净利分别为 81/109/117 亿元,EPS 分别为 0.82/1.10/1.18 元。采用分部估值,给予传统业务 24 年 20 倍 PE,估值 1620 亿元,给予"深蓝+阿维塔"业务 24 年 1.8 倍 PS,估值 690 亿元,总体目 标市值 2310 亿不变,维持目标价 23.29 元不变,维持"买入"评级。 24H1 销量稳步增长,自主品牌 ...