报告公司投资评级 - 中国平安维持"增持"评级,目标价格为58.98元/股 [1] 报告的核心观点 - 公司建议向机构投资者发行美元可转债,核心目的在于补充集团资本,支持集团战略,有利于深化"综合金融+医疗养老"的服务体系 [2] - 在偿二代二期下背景下公司偿付能力有所承压,公司近年来持续强化"致力于成为国际的综合金融、医疗养老服务提供商"的发展目标,对于综合金融和医疗养老的布局有较大的资本需求 [7] - 可转债作为一种具有债权和股权双重属性的金融工具,融资方式灵活性强、市场接受度高,在当前美元高利率环境下,通过可转债融资成本较低 [7] - 如本次融资顺利实施,将有利于公司持续推进服务体系的搭建,更好服务于客户的医疗养老和综合金融的需求 [7] 财务数据总结 - 公司2022-2026年营业收入、净利润、每股收益等主要财务指标呈现稳步增长趋势 [11] - 公司2022-2026年新业务价值增速、保险服务收入增长率、寿险保费增长率等核心指标保持良好增长 [11] - 公司2022-2026年总资产收益率、净资产收益率等盈利指标持续提升 [11] - 公司2022-2026年每股内含价值、每股净资产等估值指标不断提升 [11]