投资评级 - 报告给予"买入"评级 [6] 报告核心观点 - 公司从普客线路资产运营向高铁业务转型,可通过拥有高铁资产或将现有线路与高铁线路互联互通实现 [164] - 公司积极增开跨线列车、香港直通车升级为高铁、广州站及广州东站高铁化改造在即,即将全面进入高铁网络,增厚利润空间可观 [27][29] - 疫后修复显著,直通车复通后表现亮眼 [176] 公司投资评级及盈利预测 - 预计公司2024-2026年收入增速分别为11.8%、4.4%、3.2%,归母净利润增速分别为38.0%、8.6%、4.0% [172][173] - 给予公司2024年1.1倍PB,对应目标价4.22元 [176]