报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[3] 报告的核心观点 1) 公司智能声学整机+智能硬件业务盈利能力改善,利润端迎来显著修复。[2][3] 2) Meta 或有望于 24H2 发布新品拉动行业出货量,公司在 XR 领域卡位良好或有望受益。[3] 3) AI 终端创新有望带动手机等产品声学零组件创新,桌面 AI 机器人或有望进一步拉动行业需求。[3] 财务数据总结 1) 公司预计 2024 年上半年实现归母净利润 11.81~12.65 亿元(YoY+180%200%);上半年实现扣非归母净利润 11.4712.35 亿元(YoY+160%180%)。[2] 2) 我们预计公司 2426 年归母净利润为 27.07/36.49/44.86 亿元。[3]