报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 公司 24H1 继续稳健增长,根据业绩预告推算 24Q2 环比经营亦在改善,利润端环比增长更为显著 [6] - 国产 CPU 应用场景日趋广泛,DCU 持续拥抱 AI 赛道 [6] - "销售一代、验证一代、研发一代"策略稳步迈进,助力中国算力从跟跑、并跑向领跑跨越 [6] 财务数据总结 - 预计公司 2024/2025/2026 年分别实现收入 84.64/115.10/151.25 亿元,实现归母净利润分别为 16.45/23.44/33.44 亿元,EPS 分别为 0.71/1.01/1.44 元 [6] - 当前股价对应 2024-2026 年 PE 分别为 99.7/70.0/49.1 倍 [6]