报告公司投资评级 - 维持买入评级 [13] 报告的核心观点 - 公司电商渠道建设取得成效,"618"期间成果斐然,销量高增 [10] - 公司持续有益于电商渠道增长,未来有望受益于跑步及户外领域布局 [10] - 公司以科技赋能专业运动,积极布局户外领域,推进国际化品牌建设 [5][6][7][8][9] 公司业绩及财务数据总结 - 预计公司 24-26 年收入分别为 100.9 亿人民币、116.9 亿人民币、134.5 亿人民币 [11] - 预计公司 24-26 年归母净利分别为 11.6 亿人民币、14.2 亿人民币、16.1 亿人民币 [11] - 预计公司 24-26 年 EPS 分别为 0.56 人民币/股、0.69 人民币/股、0.78 人民币/股 [11] - 预计公司 24-26 年 PE 分别为 7/5/5X [11]