报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司业绩预告延续强增长 - 公司2024年上半年营收预计35.8-39.2亿元,同比增长37.08%~50.09% [2] - 公司2024年上半年归母净利润预计7.88-8.86亿元,同比增长16.32%~30.78% [2] - 公司2024年第二季度单季营收和净利润环比大幅增长 [2] - 公司净利率有望进一步提升,展现出公司盈利能力的不断增强 [3] 算力国产替代势头不减 - 公司作为国内算力芯片龙头,在产品端和生态上均有较强竞争优势 [4] - 随着国内信创市场自主可控浪潮兴起,以及AI大模型驱动的算力芯片需求迸发,公司有望持续拓展国产替代份额 [4] - 在芯片制裁趋严的大背景下,国产芯片厂商的算力供应已达到与英伟达在售产品直接较量的水平 [4] 财务数据和估值 - 预计公司2024-2026年营收分别为87.0/118.4/151.0亿元,归母净利润分别为18.2/25.9/36.0亿元 [6] - 对应当前股价,公司2024-2026年PE估值分别为90/63/46倍 [6]