报告公司投资评级 - 报告未给出公司的投资评级 [无] 报告的核心观点 - 子公司玉鑫控股协助巴拓金矿项目运营与后续战略重组,有望充分发挥玉鑫控股在黄金矿业方面的专业管理和运营优势,提升其经济效益和资源整合能力[4][5] - 2021年玉龙股份终止收购巴拓实业,主要是由于国际经济形势等外部宏观环境存在较大变化[6] - 巴拓金矿资源丰富,开采潜力大,截至2020年6月30日拥有符合JORC标准的金金属量337万盎司(104.82吨)[7] - 公司将坚定出清相关大宗贸易业务,全面聚焦矿业主业,实施"黄金矿产和新能源新材料矿产双轮驱动"[8][9] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.31亿元、6.89亿元、7.55亿元,对应PE分别为18.4倍、16.9倍、15.4倍[10] - 2022-2026年营业总收入分别为10,936百万元、2,424百万元、2,150百万元、1,976百万元、2,289百万元,增长率分别为-3.7%、-77.8%、-11.3%、-8.1%、15.8%[11] - 2022-2026年归属母公司净利润分别为291百万元、445百万元、631百万元、689百万元、755百万元,增长率分别为-20.0%、52.9%、41.7%、9.1%、9.7%[11] - 2022-2026年毛利率分别为5.4%、40.8%、48.4%、59.4%、57.5%,净资产收益率ROE分别为10.5%、13.7%、16.6%、15.3%、14.4%[11] 风险因素 - 报告未提及具体的风险因素 [无]