报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [2] 报告的核心观点 - 2Q 业绩超预期,天然气持续贡献增长 [2] - 潍柴为重卡细分领域绝对龙头,多元化发展实现超越周期的成长 [2] - 公司 2Q 业绩表现超预期,重卡行业自 2022 年周期底部向上趋势明确,天然气重卡景气度维持高位,潍柴作为重卡产业链龙头企业有望充分受益 [2] - 多元业务发展背景下,潍柴的智能物流、大缸径发动机、农业装备业务将为公司带来超越重卡行业发展周期的α [2] 报告分类总结 公司投资评级 - 维持公司2024-2026年归母净利预期119亿、137亿、152亿元,对应增速+32%、+15%、+11% [2] - 综合公司历史估值、可比公司估值,维持公司目标市值1800亿元,对应2024年PE 15.1倍,目标价20.6元,空间45% [2] 公司业绩表现 - 2Q业绩超预期,天然气持续贡献增长 [2] - 公司2Q业绩表现超预期,重卡行业自2022年周期底部向上趋势明确,天然气重卡景气度维持高位 [2] 公司发展战略 - 潍柴为重卡细分领域绝对龙头,多元化发展实现超越周期的成长 [2] - 多元业务发展背景下,潍柴的智能物流、大缸径发动机、农业装备业务将为公司带来超越重卡行业发展周期的α [2]