报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 预计1H24业绩同比表现较1Q24显著改善,1H24归母净利润/归母营运利润同比增速较1Q24分别提升10.7pct/1.8pct [7] - 人身险NBV预计保持两位数增长,财险综合成本率环比下降 [8] - 公司可视为保险板块内受益于地产行业边际改善估值修复的"锚",目标估值中枢较当前水平有33.7%的提升空间 [9] - 公司分红策略稳健,当前股息率具有较强吸引力,A/H股股息率分别为5.7%/7.2% [9] 公司财务数据及盈利预测 - 2024-2026年归母净利润预测为1303.45/1631.79/1901.94亿元,同比增速分别为52.2%/25.2%/16.6% [11] - 2024-2026年每股收益预测为7.16/8.96/10.44元 [11] - 2024-2026年P/E估值分别为5.96/4.76/4.09倍 [11]