报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司核电装机增长具有较高确定性,本次定增 140 亿元用于核电建设项目 [6] - 本次定增有助于优化公司资本结构,提供未来加杠杆空间 [6] - 公司在建及核准待建核电机组共 15 台,预计 2024-2030 年将陆续投产 [6] - 核电板块长期看好,折现率下移带动稳定收益型资产重估 [6] 公司经营情况总结 - 2024 年上半年公司上网电量同比增长 4.68%,其中核电上网电量受机组大修影响同比下降 1.25%,新能源上网电量同比高增 52.87% [6] - 公司 2024-2026 年归母净利润预测分别为 114.15 亿元、124.83 亿元、132 亿元,同比增长率分别为 7.5%、9.4%、5.7% [6] - 公司 2024-2026 年 PE 分别为 20 倍、18 倍、17 倍,股息率分别为 1.7%、1.8%、2.0% [6]