报告评级 - 报告维持"增持"评级,维持目标价72.58元 [7] 报告核心观点 - 公司中报营收创历史新高,净利润增长提速 [7] - 全球算力市场实现较快增长,公司市场龙头地位稳固 [7] - 大模型训练及推理需求的快速增长有望推动公司业务超预期发展 [7] 财务数据总结 - 2024-2026年公司EPS分别为1.70、1.98、2.26元,同比增长40%、17%、14% [7] - 2024年上半年公司营收同比增长60%以上,达到397亿元以上,创历史新高 [7] - 2024年上半年公司实现归母净利润5.5-6.5亿元,同比增长75.56%-107.48% [7] - 公司作为全球AI服务器龙头厂商,有望深度受益于大客户需求的爆发和核心芯片供应的恢复 [7] 风险提示 - 市场竞争加剧的风险 [7] - 核心元器件供应紧张的风险 [7]