报告公司投资评级 - 报告给予公司"强推"评级,维持原有评级 [2] 报告核心观点 - 高端数通板需求旺盛,2024年第二季度业绩同比大幅改善 [2] - 800G交换机产品加速渗透,有望推动公司业绩持续高增长 [2] - 公司聚焦高端汽车板产品,胜伟策布局或将迎来收获期 [2] 财务数据总结 - 2023-2026年营业收入和净利润保持较高增速,分别达到33.1%、25.3%和71.8%、33.6% [9] - 2023-2026年毛利率和净利率持续提升,分别达到37.3%、39.0%和21.8%、23.3% [9] - 2023-2026年ROE和ROIC保持较高水平,分别达到22.7%、26.2%和27.0%、30.5% [9] 估值分析 - 考虑到公司业绩持续高增长,给予2025年30倍PE目标估值,目标价调整为54.3元 [2] - 公司当前估值处于合理区间,向下有估值保护,向上业绩有超预期机会 [2]