报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 1) 2024年上半年公司实现收入28.4亿元,同比增长5.59%;实现归母净利润7.3亿元,同比增长28.12%。产品价格、成本费用管控等因素带动利润率提高,静丙等产品终端需求旺盛,预计全年业绩持续增长 [2][3] 2) 公司2024年度主要目标为营业收入61.26亿元、净利润17.91亿元,彰显公司对血制品行业稳健发展的强力信心。公司积极加强营销及成本控制,有望实现2024年经营目标 [4] 3) 公司布局多款新产品,如注射用重组人凝血因子Ⅷ、人纤维蛋白原等,有望持续提高吨浆利用率和吨浆产出 [5] 财务数据总结 1) 2024-2026年归母净利润预测为13.98/16.83/19.27亿元,同比增长25.98%/20.39%/14.49% [6] 2) 2024-2026年EPS预测为0.72/0.85/0.97元,当前股价对应PE为33/27/24倍 [6] 3) 2022-2026年营业收入、净利润、ROE等主要财务指标均呈现稳健增长态势 [15][16]