公司概况 - 国能日新是一家新能源领域的高科技企业,成立于2008年,专注于能源行业的数据应用与开发 [12] - 公司主营业务包括能源数据管理、智慧电站、智慧储能、智慧交易和智慧电网服务,主要客户涵盖新能源电站、发电集团和电网公司等新能源电力市场主体 [12] - 公司产品和服务已实现覆盖新能源电力管理"源、网、荷、储"的各个环节,实现客户对新能源电力"可观、可测、可调、可控"的管理要求 [12] - 公司自2008年成立以来,随着市场的变化逐步调整业务方向,并于2011年开始专注新能源产业相关信息化软件的研发 [14] - 公司股权架构清晰,董事长兼总经理雍正为实际控制人,持股比例为26.72% [16] 业务发展 - 公司收入和净利润保持稳步增长,2017-2023年复合增速分别为21.32%和24.4% [19][21] - 公司在新能源发电功率预测、新能源并网智能控制、电网新能源管理等传统业务方面持续提升技术水平和市场占有率 [25][35][38] - 公司积极布局电力交易、储能、虚拟电厂等创新业务,以满足电力市场化改革带来的新需求 [120][123][126] - 公司在气象预测、算法等底层技术方面持续加强投入,并将AI技术应用于功率预测、电力交易等核心业务 [136][137][139] 行业发展 - 电力市场化改革持续推进,电价机制改革、新能源并网消纳等是重点建设内容 [72][74][90][93] - 2023年可再生能源装机占全国发电总装机超过50%,对新能源并网、消纳等全流程管理提出更高要求 [90][93] - 绿电交易市场快速发展,主要电力市场均已建立专门的绿电交易平台 [97][98][100] - 虚拟电厂作为广泛聚合和调控需求侧资源的新模式,有望在电力市场化改革中发挥重要作用 [101][102] 投资评级 - 公司是新能源信息化领域的龙头企业,在传统业务和创新业务方面均有较强的竞争优势 [183] - 预计公司2024-2026年归母净利润为1.15/1.54/1.99亿元,对应PE为34X/26X/20X,给予"推荐"评级 [183] - 主要风险包括行业政策变动、同业竞争加剧、税收优惠及财政补贴政策变动等 [184][185][186]