公司业绩概述 - 摩根大通(JPM.US)发布2024年二季度业绩报告，营收和利润均超预期，但净息差及不良率不及预期[3] 财务数据分析 - 营业收入同比增长21.5%，优于彭博一致预期的8.9%[4] - 净利息收入增长4.4%，弱于彭博一致预期的4.7%[4] - 非息收入同比增长40.6%，优于彭博一致预期的24.1%[4] - 成本收入比同比下降3个百分点至47%，优于彭博一致预期的51.6%[4] - 归属于普通股股东的净利润同比增长26.5%，优于彭博一致预期的-0.4%[4] 业务板块表现 - 消费社区银行业务收入同比增长2.7%，弱于彭博一致预期的3.0%[4] - 企业投行业务收入同比变化+172.2%，优于彭博一致预期的5.4%，受到低基数影响[4] - 商业银行业务收入同比增长8.5%，优于彭博一致预期的-11.4%[4] - 资产及财富管理业务收入同比增长6.3%，优于彭博一致预期的4.6%[4] 资产与负债情况 - 存款同比增长不及预期，为-0.1%，低于彭博一致预期的+1.2%；贷款同比增长略超出预期，为+1.6%，高于彭博一致预期的+1.3%[4] - 净息差(NIM)环比下降9个基点至2.62%，低于彭博一致预期的2.65%[4] 风险管理与资本充足率 - 计提减值损失总额为30.52亿美元，弱于彭博一致预期的28.99亿美元[4] - 不良贷款率环比上升4个基点至0.59%，高于彭博一致预期的0.58%[4] - 核心一级资本(CET1)充足率同比增加1.5个百分点至15.3%，优于彭博一致预期的13.8%[4] - 资产回报率(ROA)同比增加0.3个百分点至1.79%，优于彭博一致预期的1.51%[4] - 股本回报率(ROE)同比增加3个百分点至23.00%，优于彭博一致预期的20.0%[4] - 有形普通股权益回报率(ROTCE)同比增加3个百分点至28.0%，优于彭博一致预期的25.0%[4] 市场展望 - 公司继续对潜在的尾部风险保持警惕，地缘政治局势复杂，可能是二战以来潜在最危险的，尽管对全球经济的结果和影响依然未知[4] - 通胀压力来源多样，包括财政赤字、基建需求、贸易结构调整和世界的再军事化[4] - 量化紧缩的影响仍不确定[4]