报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [12] 报告的核心观点 - 生猪行情回暖,公司业绩实现扭亏为盈。2024H1公司归母净利润预计为0.55-0.65亿元,2023年同期为亏损6.24亿元,扣非归母净利润预计为0.53-0.63亿元,2023年同期为亏损4.64亿元。[10] - 公司传统养殖和屠宰板块盈利能力优化,预制菜业务进展顺利。预制菜板块借助公司大客户资源优势实现前期导入,并不断进行新品开发,切入B端客户实现快速放量。[11] - 公司未来将推进工艺创新平滑成本波动,同时看好公司依托原材料优势/客户存量优势布局预制菜业务,同时深化大单品战略,开拓新增长曲线。预计2024-2026年EPS分别为0.09/0.20/0.29元。[12] 财务数据总结 - 营业收入:2024年预计为15,144百万元,同比增长13.7%。2025年和2026年分别预计为16,987百万元和18,797百万元,增速分别为12.2%和10.7%。[14] - 归母净利润:2024年预计为98百万元,2025年和2026年分别预计为215百万元和311百万元,增速分别为106.4%、119.6%和44.4%。[14] - 毛利率:2024年预计为4.8%,2025年和2026年分别为5.2%和5.5%。[19] - ROE:2024年预计为5.6%,2025年和2026年分别为10.9%和13.6%。[19]