报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 行业持续高景气,公司业绩稳健高增长 [5] - 公司十四五期间获得多个采浆站,实控人国药集团实力较强 [7] - 新品种层析静丙放量在即,吨浆利润提升空间大 [9] - 上调2024-2026年公司归母净利润预测,维持"买入"评级 [10] 公司经营情况总结 - 2024上半年实现营业收入28.4亿元,同比增长5.6%;实现归母净利润7.3亿元,同比增长28.1% [3] - 2024Q2实现营业收入16.19亿元,同比增长15.8%;实现归母净利润4.09亿元,同比增长34.3%,业绩超预期 [3] - 2020年底公司拥有采浆站55个,截至2024年3月增加至80个,采浆量从2020年的1713吨增长到2023年的2415吨 [7] - 第四代层析静丙(10%)已上市销售,未来市场潜力较大,是未来公司吨浆利润提升的主要驱动力之一 [9] - 其他在研产品如重组人凝血因子Ⅷ、人纤维蛋白原等处于上市许可申请阶段,公司后续产品梯队较为完善 [9]