报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024年半年度业绩预增,实现归母净利润2.9亿元左右,同比增长2465.92% [3] - 2024Q2业绩表现超预期,主要得益于出口业务的贡献 [4] - 公司与华为、大众等企业的战略合作进展顺利,有助于未来业绩增长 [5] 公司财务数据总结 - 2024-2026年营业收入和归母净利润预计保持较快增长,分别达到50.8/64.9/77.6亿元和5.9/8.7/14.9亿元 [5] - 2024-2026年EPS预计为0.27/0.40/0.68元,对应PE为58/39/23倍 [5] - 公司资产负债率较高,在67.75%-72.02%之间 [14] - 2023-2026年ROIC分别为-5.03%/1.18%/0.82%/3.05%,ROE为1.14%/4.27%/5.92%/9.23% [14] 风险提示 - 商用车行业景气度低于预期 [6] - 对外合作进展低于预期 [6] - 芯片/电池等关键零部件供应链不稳定 [6]