报告评级 - 报告维持"增持"评级 [4] 报告核心观点 - 公司2024年中报业绩预告符合预期,归母净利润同比增长102.68%-108.41%,扣非净利润同比增长79.01%-84.30% [4] - 公司产品在国内外市场销量均同比增长超过30%,其中毛利率较高产品增幅更大,带动上半年净利润大幅增长 [4] - 公司新投资的墨西哥、柬埔寨、印尼等项目有序推进,伴随中长期产能逐步落地,公司业绩中枢有望持续上行 [4] - 维持公司2024-2026年EPS预测为1.30/1.45/1.59元,给予2024年14.83倍PE,维持目标价19.28元 [4] 财务数据总结 - 公司2022-2026年营业收入分别为21,902/25,978/30,725/34,497/37,171百万元,同比增长21.7%/18.6%/18.3%/12.3%/7.8% [10] - 公司2022-2026年归母净利润分别为1,332/3,091/4,277/4,755/5,226百万元,同比增长1.5%/132.1%/38.4%/11.2%/9.9% [10] - 公司2022-2026年每股收益分别为0.41/0.94/1.30/1.45/1.59元 [10] - 公司2022-2026年净资产收益率分别为10.9%/20.8%/20.2%/19.0%/17.8% [10] - 公司2022-2026年市盈率(最新股本摊薄)分别为34.51/14.87/10.75/9.67/8.80倍 [10] 相关报告总结 - 公司近期发布的相关报告包括:24Q1业绩略超预期、拟建印尼项目、23Q4业绩超预期、拟建墨西哥项目、Q3单季度业绩新高等 [9]