报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [10] 报告的核心观点 业绩扭亏收入快速增长趋势延续 - 公司上半年实现营业收入82.38亿元,同比增长26.51% [1] - 公司Q2单季度营收约42.84亿元,同比增长约26.9% [2] - 主要得益于市场逐步恢复以及公司不断拓展衍生业务,为客户提供物联网解决方案 [2] 利润同比扭亏为盈,单季度净利率明显改善 - 公司上半年实现归母净利润2亿元,单Q2约1.45亿元 [3] - 单季度净利率约3.4%,环比提升约2.1pct,同比显著改善 [3] - 公司持续优化运营效率,提高单位人员产出,费用率同比有所下降 [3] 布局高精定位服务业务 - 与MikroElektronika合作,基于移远LC29H系列模组推出支持RTK和DR技术的Click Boards™开发板 [4] - 该模组面向无人机、智能农机、共享两轮车等行业应用和消费类市场,具有多重优势 [4] 边缘算力打开广阔长期成长空间 - 边缘算力有望成为AI算力发展的重要形式,可实现更高效的实时应用 [5] - 公司的5G模组与英伟达Jetson AGX Orin完成联调,实现5G通信+AI边缘计算能力 [5] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.5/7.3/9.4亿元 [6] - 对应2024-2026年估值为24/18/14倍 [6]