报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [9] 报告的核心观点 - 公司是国内领军的精密温控节能解决方案与产品提供商,深耕行业近二十载 [5] - 公司打造全链条液冷,并不断积累应用案例,截止24年4月累计已交付900MW液冷项目 [4] - 公司积极拓展海外市场,与英特尔等龙头厂商建立合作,有望紧抓AI时代下的新机遇 [4] - 公司上半年机房温控节能产品增长较快,预计将受益于产业趋势 [6] 财务数据和估值分析 - 公司2022-2026年营业收入和归母净利润预计将保持30%以上的高增长 [7] - 公司2024-2026年PE估值为35/26/19倍 [6] - 公司2022-2026年ROE将从13.24%提升至22.55% [15] - 公司2022-2026年ROIC将从19.02%提升至44.81% [15]