报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级。[76] 报告的核心观点 鱼制品第一股,增长势能强劲 - 创始人深耕食品行业三十余载,实力造就小鱼传奇 [26][28] - 拳头产品深海小鱼年销售额突破10亿,基本盘稳健 [30] - 新品鹌鹑蛋作为公司2023年度黑马产品,上半年销售收入突破亿元大关 [30] 休闲零食行业高度分散,口味本土化集中 - 国内消费偏好更加聚焦本土化,本土化产品迎来发展机遇 [37] - 休闲零食万亿规模,行业集中度偏低,大单品缺少 [37][38] - 公司涉足休闲鱼制品、豆制品及禽类制品等领域,各细分行业现状良好 [39][40][46] 三大核心优势——产品渠道品牌齐发力 - 产品端:以深海小鱼为主线,鹌鹑蛋增长亮眼 [56][57][59] - 渠道端:线上线下齐发力,结构持续完善 [63][64][66] - 营销端:从文化出发,不断积累国民度 [66][67][68] 财务数据和估值 - 预计公司2024-2026年可实现归母净利润2.96/4.20/5.72亿元,同比增长41%/42%/36% [76] - 选取同行业龙头公司作为可比公司,2024-2026年PE均值分别为16/13/11倍 [76][78]