报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司 24Q2 预计实现扣非净亏损 0.4-0.8 亿元,环比 24Q1 有所收窄,主要因项目精细化管控、AI技术赋能带来的降本增效效果逐步显现 [4] - 公司游戏业务短期承压,主要因在运营游戏受产品生命周期影响、公司进行人才梯队梳理及人员优化产生相关期间费用、新游戏上线暂未贡献利润 [5] - 公司已上线新游有望逐步释放利润,且下半年有望上线多款新游戏,建议关注公司后续新品进展以及上线表现情况 [5] 财务数据总结 - 预计 2024-2026 年公司实现营收 70.30/76.45/82.50 亿元,归母净利润 2.94/5.82/7.72 亿元,对应 PE 分别为 65.8/33.3/25.1 倍 [6] - 2022年公司营业收入为 76.70 亿元,同比下降 10.0%;归母净利润为 13.77 亿元,同比增长 273.1% [13] - 2023年公司营业收入预计为 77.91 亿元,同比增长 1.6%;归母净利润预计为 4.91 亿元,同比下降 64.3% [13]