报告投资评级 - 维持"买入"评级 [13] 报告核心观点 - 业绩超预期 公司发布24H1业绩预告 预计业绩将大幅上升 [9] - 品牌美誉度提升 产品SKU不断丰富 主打高性价比驱蚊、户外、防晒产品 [10] - 线上直销平台抖音持续发力 线下非平台经销快速增长 [11] - 高效运营构筑基础优势 研发实力叠加渠道经验突显核心竞争力 [12] - 深耕国内个人护理市场 依托驱蚊、婴童护理、精油产品三大品类 持续打造新产品并及时把握线上流量红利 开拓线下渠道机遇 [13] 财务数据及盈利预测 - 2024-2026年归母净利润预计为3.12/3.91/4.75亿元 对应PE为24/19/16倍 [13] - 2024年营业总收入预计为1,345百万元 同比增长30.2% [15] - 2024年归母净利润预计为312百万元 同比增长38.0% [15] - 毛利率预计为58.7%/59.5%/59.1% [15] - ROE预计为14.4%/15.9%/16.9% [15]