报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 1. 2024 上半年业绩超预期,收入利润持续高增长 [6] 2. 核心品种趋势持续向好,产品优势逐步凸显 [7] - 乌灵系列:乌灵胶囊、灵泽片的销售收入延续较好的市场增长 [7] - 百令片系列:医保适应症范围放宽,带来新的增量 [7] - 中药饮片与中药配方颗粒:销售收入较上年同期明显增长 [7] 财务数据总结 1. 2024-2026年营业收入分别为23.37/28.51/34.39亿元,同比增长20.3%/22.0%/20.6% [9] 2. 2024-2026年归母净利润分别为5.05/6.36/8.01亿元,同比增长31.9%/26.0%/25.9% [9] 3. 2024-2026年毛利率分别为70.9%/71.2%/71.4% [9] 4. 2024-2026年ROE分别为15.6%/16.4%/17.2% [9] 5. 2024-2026年每股收益分别为0.72/0.91/1.14元 [9] 6. 2024-2026年P/E分别为19.66/15.61/12.39倍 [9] 7. 2024-2026年P/B分别为3.07/2.57/2.13倍 [9] 8. 2024-2026年EV/EBITDA分别为15.78/12.30/9.26倍 [9]