报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司Q2业绩超预期,归母净利润同比增长37%-54%,扣非归母净利润同比增长57%-76% [3] - 公司改革成效持续释放,U8引领下高端化持续向前,内部供应链改革和体制机制改革全面推进 [3][4] - 公司结构升级、成本改善和内部提效三因子共振,带动利润高增长 [5] 公司投资评级 - 目标价11.52元人民币 [1] 公司业绩预测 - 预计2024-2026年EPS分别为0.36/0.48/0.61元人民币 [3][7] - 预计2023-2025年净利润CAGR为56%,高于可比公司均值9% [3][13] 可比公司估值 - 公司2024年PE为24.75倍,低于可比公司平均水平20倍 [13][14] - 公司2023-2025年净利润CAGR为56%,高于可比公司均值9% [13]