报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 老客户加速复苏、新客户逐步放量,产能利用率提升 [1] - 海外保温杯市场加速扩容,公司作为龙头品牌供应商顺应行业趋势 [2] - 公司自主品牌SIGG线上/线下渠道布局完善,国内品牌全面升级实现量价齐升 [3] - 公司优化费用使用效率,预计品牌投入费用增长放缓,盈利能力逐步修复 [3] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.3、3.9、4.7亿元,对应PE估值分别为8.6X、7.2X、6.0X [5] - 2024年上半年归母净利润预计实现1.16-1.49亿元,同比增长154.6%~227.1% [1] - 2024年上半年扣非净利润预计实现1.13-1.46亿元,同比增长124.9%~190.4% [1]