报告评级 - 报告维持"增持"评级 [1] 报告核心观点 - 公司2024H1业绩超预期,归母净利润同比增长40%~55%,扣非归母净利润同比增长60%~77% [1][2] - 公司大单品U8持续带动量价齐升,2024Q2销量增速预计明显优于行业 [1][5] - 原材料成本下行和内部改革降本增效,2024Q2归母净利率和扣非净利率同比提升4个百分点以上 [1][5] 分类总结 业绩表现 - 公司2024H1业绩超预期,归母净利润和扣非归母净利润均实现大幅增长 [1][2] - 公司大单品U8持续发力,带动公司整体销量增速明显优于行业 [1][5] 盈利能力 - 原材料成本下行和内部改革降本增效,公司盈利能力显著提升 [1][5] - 2024Q2归母净利率和扣非净利率同比提升4个百分点以上 [1][5] 财务数据 - 预计2024-2026年EPS分别为0.36元、0.47元、0.59元,维持目标价12.3元 [1] - 预计2024-2026年营收分别为15,184百万元、16,079百万元、16,992百万元,净利润分别为1,024百万元、1,338百万元、1,663百万元 [9]