报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 业绩预告点评 - 24H1 归母净利润同比下降80%-84%,扣非净利同比下降83%-87% [3] - 24Q2 归母净利润同比下降75%-84%,环比下降16%-上升27%,扣非净利同比下降81%-88%,环比下降31%-上升9% [3] 电解液业务 - 24Q2 电解液出货量约11万吨+,全年预计同比增长25% [4] - 24Q2 电解液单吨净利约0.1万元,电解液板块贡献利润1亿元+,24年电解液单吨利润预计0.1万元左右 [5] - 六氟价格已触底,预计25年六氟行业产能利用率提升至80%+,价格有望反转 [5] 其他业务 - 24Q2 磷酸铁及铁锂亏损约0.6亿元,环比亏损扩大20% [6] - 24Q2 日化业务贡献利润约0.5亿元+,全年预计贡献2亿元+ [6] - 24Q2 碳酸锂套保贡献利润约0.2亿元 [6] 盈利预测与投资评级 - 下调24-26年归母净利润预测至6.1/15.0/22.6亿元,同比-68%/+148%/+50%,对应PE为50/20/13倍 [7] - 考虑公司处于周期底部,未来价格恢复利润弹性较大,维持"买入"评级 [7]