报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 商业化表现靓眼 - 呋喹替尼在美国和欧洲的商业化推进顺利,获得FDA和EMA批准上市 [2] - 呋喹替尼在美国上市以来销售额达6500万美元 [2] - 呋喹替尼有望于2024年底在日本获得经治转移性结直肠癌的批准 [2] - 呋喹替尼二线胃癌适应症监管审评中,联合信迪利单抗二线治疗子宫内膜癌的上市申请获受理并纳入优先审评 [2] 管线持续释放创新潜力 - 索乐匹尼布用于治疗免疫性血小板减少症的III期研究结果发表于《柳叶刀》,治疗持久缓解率为48.4% [4] - 索凡替尼联合卡瑞利珠单抗用于治疗初治胰腺导管腺癌的II/III期研究在2024ASCO GI上展示了显著的临床疗效 [4] - 赛沃替尼有望于2024年底与FDA沟通新药上市申请 [3] - HMPL-306用于治疗急性髓系白血病的RAPHAEL III期研究正在进行 [1] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为6.6、8、9.6亿美元 [5] - 预计2024-2026年归属母公司净利润分别为-154.84、65.79、105.56百万美元 [7]