报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司业绩表现靓丽 - 2024年中报业绩预告略超预期,2024年上半年实现65~73亿元归母净利润,同比提升377.5%436.3% [3] - 2024Q2单季度归母净利润中值36.7亿元,同环比分别+209.4%/+13.8% [3] - 2024年上半年累计销售新车559,669辆,同比增长7.79% [4] 坦克品牌和海外出口持续向好 - 坦克品牌表现最好,2024Q2销量6.69万台,同环比分别+95.9%/+35.9% [4] - 2024Q2出口销量10.88万台,同环比分别+51.2%/+17.2% [4] - 出口与坦克销量占比提升驱动公司产品结构持续优化 [4] 公司发展战略 - 秉持长期主义,坚守品质造车,以稳健经营为发展战略 [5] - 持续优化产品结构,实现海外销量稳定增长 [5] - 智能化与全球化是公司未来重要发展方向 [5] 盈利预测与估值 - 上调公司20242026年归母净利润预测,分别为127/148/183亿元,同比+81%/+16%/+24% [6] - 对应EPS分别为1.49/1.74/2.15元,PE估值分别为17/15/12倍 [6]