公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [8] 报告核心观点 - 公司2024年Q2预计实现归母净利润12.36-14.36亿元,同比增长96%-128%,环比增长6%-23% [3] - 业绩环比增长的主要原因是:1)公司加快电解铝产能复产,实现产能负荷率大幅提升,铝产品产销量环比增长;2)铝价环比上涨带动电解铝利润改善 [3] - 公司深入贯彻"四个特强"战略,围绕铝土矿资源获取、绿色水平提升、下游铝基新材料产业发展方向,进一步优化产业及用能结构 [4] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.54/1.71/1.72元/股 [4] - 参考可比公司估值,给予公司2024年13倍PE,对应合理价值19.96元/股 [4]