报告公司投资评级 - 报告给予公司"强推"评级,维持目标价16.3元,较当前价有45%上涨空间 [3] 报告核心观点 - 公司2024年上半年预计实现归母净利4.5-5.5亿元,同比增长620.99%-781.21%,预计扣非归母净利4.2-5.2亿元,同比增长692.15%-880.76% [2] - 2024年Q2单季度预计实现归母净利0.8-1.8亿元,同比增长177.0%-274.3% [2] - 2024年1-5月公司ASK同比增长23.4%,RPK同比增长30.1%,客座率84.4% [2] - 2024年4-5月公司ASK同比增长16.3%,RPK同比增长20.0%,客座率82.9% [2] - 暑运期间民航国内市场旅客量和客座率均超2019年水平,航司运力投放力度加大 [2] - 国际航线持续修复,东南亚、东亚市场恢复较好,北美市场恢复程度较低 [2] 财务数据总结 - 2023年公司实现归母净利7.5亿元,同比增长118.1% [7] - 2024年公司预计实现归母净利16.2亿元,同比增长115.9% [2] - 2025年公司预计实现归母净利24.1亿元,同比增长48.6% [2] - 2026年公司预计实现归母净利31.6亿元,同比增长31.2% [2] - 2024-2026年公司EPS分别为0.73元、1.09元和1.43元,对应PE为15倍、10倍和8倍 [2]