报告公司投资评级 - 维持"买入"投资评级 [11] 报告的核心观点 业绩表现超预期,利润弹性释放 - 2024H1公司预计实现营收78.6-80.8亿元,同增43.95%-47.98%;实现归母净利润16.00-17.30亿元,同增44.39%-56.12%;实现扣非归母净利润15.50-16.80亿元,同增56.49%-69.62%;净利率21.41%,同增1.12pcts [2] - 2024Q2公司预计实现营收43.78-45.98亿元,同增47.44%-54.84%;实现归母净利润9.36-10.66亿元,同增53.24%-74.53%;实现扣非归母净利润9.26-10.56亿元,同增72.30%-96.50%;净利率23.19%,同增2.61pcts [2] 多产业基地布局,匠心打造饮料集团 - 公司加快生产基地布局,2023年11月签订投资协议建设"东鹏饮料天津生产基地项目",投资总额不低于6亿元;2024年4月签订投资协议建设"东鹏饮料集团中山生产基地项目",投资总额不低于25亿元;2024年7月签订投资协议建设"东鹏饮料集团昆明生产基地项目",项目总投资10亿元 [3] 盈利预测 - 我们调整公司2024-2026年EPS为6.99/9.02/11.49元,当前股价对应PE分别为30/23/18倍 [11]