报告评级和核心观点 - 中际联合给予"买入-A"的投资评级,6个月目标价为30.6元,相当于2024年22.5X的动态市盈率 [7] - 公司持续加大海外拓展力度,并积极开发新产品在新行业的应用,订单规模持续提升,收入端持续增长的基础较为充分 [3] - 公司优化生产流程、加强成本控制,采取精益管理措施落实全员降本增效管理,促进了盈利能力的稳步提升 [3] 行业发展情况 - 国内风电新增装机和招标项目规模均呈现快速增长,下半年风电行业有望进入施工装机旺季,供应链需求有望向上 [4] - 海外风电装机景气度也有望呈恢复趋势,利好风电产业链出海 [4] 财务预测 - 预计公司2024-2026年收入分别为14.4、17.9、22.3亿元,增速分别为30.7%、23.8%、24.9% [15] - 预计公司2024-2026年净利润分别为2.9、3.8、5.1亿元,增速分别为39.8%、30.6%、34.3% [15] - 公司盈利水平和估值指标均呈现持续改善趋势 [15][16]