公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [4] 核心观点 - 铜镍价格上涨叠加镍产品如期放量,24Q2 业绩环比增超 87% [3] - 主要产品如期出货,全球合作有望稳定未来增量 [3] - 矿冶一体化投资进展顺利,关注印尼区域镍资源释放 [3] 盈利预测与投资建议 - 预计公司 24-26 年 EPS 为 2.19/2.30/2.41 元/股,对应 24 年 7 月 10 日收盘价,24-26 年 PE 为 11/10/10 倍 [3] - 给予公司 24 年 PE 估值 15 倍,对应合理价值为 32.86 元/股 [3] 相关研究 - 华友钴业(603799.SH):前驱体及镍产品高速放量,关注印尼镍资源开发 [8] - 华友钴业(603799.SH):23Q3 毛利率环比修复 [8] - 华友钴业(603799.SH):锂电材料如期放量,继续推进全球布局 [8]