报告公司投资评级 - 报告维持哈尔斯公司的投资评级为"买入-A",6个月目标价为10.35元/股 [4] 报告的核心观点 - 公司2024Q2业绩同比实现较快增长,主要因为大客户订单表现良好,以及人民币汇率保持低位利好汇兑表现 [1] - 哈尔斯是当前市场尚未被挖掘的具有低估值、高成长性的优质标的,主要因为大客户YETI库销比处于历史同期低位,新杯型新配色积极推出带动订单增长,以及确认获得Stanley热门款订单将为公司带来较大的增量利润 [2] - 海外市场保温杯消费趋势仍在从功能性向时尚性以及多场景渗透,这将带动终端需求保持高热度 [3] 财务数据分析 收入及利润增长 - 公司2024年营业收入预计达到30.22亿元,同比增长25.6%;净利润预计达到2.99亿元,同比增长19.6% [13] - 公司2024年毛利率预计为31.5%,保持在较高水平 [13] - 公司2024年营业利润率预计为11.4%,较2023年有所提升 [13] 盈利能力 - 公司2024年ROE预计为17.3%,ROIC预计为30.3%,均保持在较高水平 [13] - 公司2024年每股收益预计为0.64元,每股净资产预计为3.70元 [13] 估值水平 - 公司2024年PE预计为10.5倍,PB预计为1.8倍,估值水平较合理 [13] [1][2][3][4][13]