报告公司投资评级 - 公司维持"买入-B"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司业绩符合预期,2024年上半年实现归母净利润7.4 - 8.8亿元,同比增加2.5 - 3.9亿元,同比增速为51% - 80% [3] - 公司主要产品产销量稳定增长,制冷剂为价格涨幅最大产品,制冷剂产品产销量分别为30.04和16.14万吨,同比分别增加21.87%和11.91% [3] - 随着制冷剂市场景气的保持,公司业绩或持续增长,作为制冷剂配额龙头企业,有望持续受益制冷剂市场高景气度 [3] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.76\1.02\1.15,对应2024-2026年PE分别为31.6\23.4\20.9 [6] 公司投资亮点 - 含氟精细化学品新建产能爬坡顺利,上半年产销量分别为2874和2820吨,同比分别增加165%和303% [3] - 石化材料上半年产销量分别为29.82和25.46万吨,同比分别增加48.21%和60.40% [3] - 制冷剂产品价格同比上涨增利大于其他产品价格下跌减利的影响,公司业绩同比增长 [3] 公司风险提示 - 无