报告公司投资评级 万达电影维持增持评级,目标价17.45元 [1] 报告的核心观点 1. 短期业绩波动,关注后续暑期档影片票房催化 [5] - 2024年二季度亏损1.96-2.26亿元,主要因4-6月票房大盘表现不佳 [5] - 暑期档热度升温,公司参与多部头部影片的出品发行,有望推动7月中下旬至8月上中旬票房大盘增长 [5] 2. 公司内容业务有望成为核心边际,多部待映大片或推动全年票房大盘稳步增长 [5] - 除暑期档外,公司在年内还有多部储备影片计划上映 [5] - 2024年待映的头部影片有望带动全年票房大盘增长 [5] 财务数据总结 1. 2024年营业收入预计为155.03亿元,同比增长6.0% [9] 2. 2024年归母净利润预计为14.10亿元,同比增长54.5% [9] 3. 2024年每股收益预计为0.65元 [9] 4. 2024年净资产收益率预计为15.5% [9] 5. 2024年市盈率(现价&最新股本摊薄)为18.44倍 [9]