报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司聚焦"XEV(混动化)+ICV(智能网联)"和"EV(电动化)+ICV(智能网联)",全面提升自主创新能力,2024年全年力争实现自主品牌销量超100万辆 [6] - 合资品牌电动转型加速,产品组合持续优化 [6] - 2024/2025/2026年归母净利润预期为52.1/66.4/79.5亿元,对应PE为15/12/10倍 [6] 公司经营情况总结 6月集团批发销量情况 - 6月集团批发同比下降31% [3][4] - 广本和广丰批发环比均有改善 [4] - 传祺6月产批同比表现好于集团整体,传祺MPV家族6月销量15108辆,环比上涨20% [4] - 埃安6月产批同环比承压 [4] - 轿车6月产销量同比下降,SUV和MPV6月产销量同比均有所增长 [4] 6月集团库存情况 - 6月广汽集团整体库存有所增加,广本/广丰/传祺/埃安企业端库存分别-2,618/+1,133/+3,264/+5,640辆(较2024年5月) [5] 公司合作情况 - 6月6日,广汽集团与长安汽车在重庆签署战略合作框架协议 [4] - 6月7日,广汽能源与蔚来能源正式达成充电网络互联互通合作 [4] - 6月18日,广汽集团与广州产投全面深化战略合作签约仪式举行 [4] - 6月4日,广汽集团正式进入智能网联汽车准入和上路通行试点,成为全国首批开展L3自动驾驶上路通行试点的车企之一 [4]