报告评级 - 报告给予公司"买进"评级 [7] 报告核心观点 - 公司2024年上半年业绩超预期,实现净利润5.2亿~5.4亿元,同比增长55.93%~61.93% [9] - 特高压建设提速,公司订单量有望继续增长 [11][12] - 预计公司2024/2025/2026年净利润将分别达到12.5/15/17.8亿元,同比增长53%/20%/19% [13] 产品结构及市场份额 - 公司主要产品为组合电器、交直流开关设备,高压板块营收占比55.6% [4][11] - 公司在国网特高压和输变电招标中中标金额大幅增长,继续保持组合电器市占率第一 [12] 盈利预测 - 预计公司2024/2025/2026年EPS分别为0.92/1.1/1.3元 [13][15] - 当前股价对应PE分别为22/18/15倍 [13]