报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 自主品牌新能源和出口业务表现亮眼 - 公司核心技术新能源三电系统+智能化软硬件全栈布局,智己推动自主品牌高端化 [5] - 公司出口表现持续亮眼,海外销量继续保持国内行业领先 [5] 合资公司积极转型 - 公司与大众集团签署多项有关上汽大众新产品项目的技术合作协议,开启合资合作全新篇章 [5] - 上汽大众积极调整营销策略,加快提升在新能源车市场的品牌声量 [5] 财务数据总结 营业收入 - 预计2024-2026年营业总收入分别为7,582/7,989/8,822亿元,同比增长1.81%/5.37%/10.42% [13] 净利润 - 预计2024-2026年归母净利润分别为142.7/176.8/196.2亿元,同比增长1.13%/23.92%/10.96% [13] 估值 - 预计2024-2026年PE分别为11/9/8倍 [5]