报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩快速增长 - 2024年上半年公司预计实现归母净利润2.43-2.53亿元,同比增长38.27%-43.96% [4] - 2024年-2026年公司归母净利润预计分别为5.95/7.59/9.50亿元,对应EPS为1.09/1.39/1.74元/股 [4] 下游应用场景开拓成果显现 - 公司在农场自动化、地质灾害监测、自动驾驶等行业持续深耕,下游应用场景积极拓展成果显现 [5] - 资源与公共事业等相关业务领域取得良好进展,农机自动驾驶产品快速推广、地质灾害检测设备应用成果显著 [5] 核心技术壁垒持续加强 - 公司聚焦高精度导航定位相关核心技术,加大研发投入,构筑核心算法技术壁垒,重点布局GNSS芯片、OEM板卡、天线等核心基础部件 [5] 海外市场发展前景良好 - 2023年公司国外市场实现营收7.19亿元,同比增长47.51%,毛利率为72.67% [6] - 公司农机自动驾驶产品销往68个国家,国际销售额迅速增长,车规级组合导航产品获得多家车企定点 [6] - 公司积极布局低空经济领域,为低空经济领域作业终端提供综合解决方案 [6]