报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024Q2业绩预期同环比双增长,2024H1归母净利润预计增长43%-47% [4] - 公司各大产品市场推广顺利,新产业园区如期建成,业绩增长未来可期 [5] - 公司被动元器件的长期发展前景看好 [4] 报告内容总结 公司业绩情况 - 2024Q2营业收入创历史新高,首次单季度营收突破14亿元,毛利率与2024Q1基本持平,经营性现金流情况良好 [4] - 2024Q2归母净利润预计增长11.70%-17.40%,扣非归母净利润预计增长10.00%-15.83% [4] - 2024H1归母净利润预计增长43%-47%,扣非归母净利润预计增长49%-53% [4] 公司主要产品情况 - 一体成型功率电感:市场空间持续打开,增长快速,大量新产品已实现批量化供货 [5] - 小型化高端精密叠层电感:公司是全球极少数具备纳米级小型化、高精度电感量产能力的供应商之一 [5] - 精细陶瓷产品:在新能源汽车、光伏等市场项目推动进展顺利,与众多行业领导企业建立长期战略伙伴关系 [5] - LTCC平台类产品:正在推进覆盖射频模块、智能穿戴、车载等多类应用领域,销售空间将进一步打开 [5] 公司未来发展 - 新工业园建设大都按期完成,并按经营规划逐步投产,后期工业园建设支出将持续减少,资产结构进一步优化 [5] - 随着新产品验证、新产能投放进程不断推进,公司未来业绩增长可期 [5]