报告评级 - 报告给予安踏体育"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 2Q24安踏零售额同增高单位数,Fila同增中单位数,其他品牌同增40-45%,整体表现优于行业 [4][5][6][7] - 考虑到剔除亚玛芬拆分上市带来的一次性收益影响,公司2024年EPS预测下调至4.27元,但2025/2026年EPS预测上调4.5%/8.5%至4.88/5.51元 [15][16] - 给予公司2024年20xPE,目标价93.5港币 [18] 公司投资评级 - 维持"买入"评级,目标价93.5港币 [2]