报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 1. Q2利润快速增长,高分子饰面材料表现突出 [4] 2. 建筑陶瓷持续挖掘供应链潜力,高分子饰面材料快速发展 [5] 3. 把握整装发展趋势,坚持"陶瓷+大家居"双轨并行战略 [6] 4. 公司立足建筑陶瓷和高分子复合饰面材料两大基业,重点围绕泛家居产业链布局拉动产品销售 [7] 财务数据总结 1. 2024-2026年预计公司归母净利润分别为1.59/1.88/2.28亿元,对应PE分别为12X/10X/8X [7] 2. 2024年半年度业绩预计实现归母净利润约5,020万元到5,760万元,同比增长35%到55% [3] 3. 2024年Q2公司预计实现归母净利润3793-4533万元,同比增长30.61%-56.09% [4] 风险提示 1. 原材料和能源价格波动的风险 [8] 2. 市场竞争加剧的风险 [8] 3. 应收账款回款风险 [8]