证券研究报告 中国神华 (1088 HK/601088 CH) 港股通 煤价同比下行影响 1H24 业绩表现 华泰研究 公告点评 | | | |---------------|--------------| | | 601088 CH | | 投资评级: | 买入(维持 | | 目标价: 港币: | 人民币:54.20 | 2024 年 7 月 10 日│中国内地/中国香港 煤炭 煤价下行拖累 1H24 业绩表现,一体化运营平抑业绩波动 中国神华发布 1H24 业绩预告,预计上半年实现归母净利润 286-306 亿元, 同比下降 8.1%-14.1%,2Q24 预计归母净利润 127-147 亿元,环比下降 7.4%-20%,同比下降 13.3%-增长 0.3%。1H24 净利润下降或主要受煤炭 销售均价下降及燃煤机组平均利用小时数下降影响。1H24 秦皇岛 5500 卡 动力煤港口现货价同比下滑约 14.4%,而年度长协价格同比仅下滑 2.4%, 公司长协比例高及煤电一体化运营模式可以帮助公司部分抵御煤价下行波 动对业绩的影响。我们维持公司 A/H 股"买入"评级,A/H 目标价分别为 54.2 元(行业可 ...